Der Legende nach war Dietrich die Frucht der verbotenen Liebe zwischen Hugdietrich und Hildegonde. Nach seiner Geburt wurde er im Wald gelassen und von Wölfen aufgezogen. Dort fand ihn ein Knappe und brachte ihn in das Schloss zurück, wo ihm befohlen wurde, den Knaben zu töten. Stattdessen gab er den Jungen in die Obhut eines Köhlers, wo er mit dem Alter außergewöhnliche Kräfte entwickelte.
Als er im Kampf einen Drachen erlegte, versprach ihm eine Fee, er würde unbesiegbar, wenn er im Blut des Drachen badete. Dabei fiel ihm jedoch ein Lindenblatt auf die Schulter, sodass er verwundbar blieb. Als seine Frau dem Herrn das Geheimnis anvertraute, nutzte er das Wissen, um Dietrich einen tödlichen Schlag zu versetzen. Dieser jedoch starb nicht, sondern fiel in einen langen und tiefen Schlaf.